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易方达岁丰添利债券型证券投资基金
来源:未知    作者:admin    发布时间:2022-03-14 16:09

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  基金频道-提供基金净值和行情资讯的基金门户投资攻略基金公告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  (1)固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,其中,信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的40%;

  (4)本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的10%;

  (5)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过基金总资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;

  (6)进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金资产净值的40%;债券回购最长期限为1年,债券回购到期后不得展期;

  (7)本基金不能在二级市场主动投资权证但可以通过一级市场申购可分离债等方式持有权证,本基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%,本基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%, 法律法规或中国证监会另有规定的,遵从其规定;

  (8)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证券规模的10%;

  (9)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过该基金资产净值的10%;

  (10)基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%;

  (11)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%;

  (12)本基金只投资于信用级别评级为BBB 以上(含BBB)的资产支持证券,基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起3 个月内予以全部卖出;

  (13)本基金只投资于投资级别的信用债券,基金持有信用债券期间,如果其信用等级下降至投资级别以下,应在评级报告发布之日起30个交易日内予以全部卖出。其中,本基金所指投资级别是指具有由国内评级机构出具的BBB级及以上级(若为短期融资券,则为A-3级及以上级)信用评级的信用债券;

  若将来法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更,致使本款前述约定的投资禁止行为和投资组合比例限制被修改或取消,基金管理人在依法履行相应程序后,本基金可相应调整禁止行为和投资限制规定。

  因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的,基金管理人应当在十个交易日内进行调整。法律法规或监管机构另有规定时,从其规定。

  2.本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为14.66%,同期业绩比较基准收益率为15.22%。

  注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,钟鸣远的“任职日期”为基金合同生效之日,刘琦的“任职日期”为公告确定的聘任日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有4次,为纯被动指数基金或量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

  2013年二季度,国内经济增长动力趋缓,宏观指标喜忧参半,总体疲软,货币当局坚持稳健甚至略有收紧的货币政策,对地方融资平台、影子银行的整顿以及房地产的调控一定程度上抑制经济回升,压缩人民币升值、出口虚增也打击经济爬升势头。领先指数PMI经历掉头向下,工业增加值增速继续回落,投资增长趋缓,出口回落。物价疲软,CPI基本稳定,PPI继续走低,环比下滑,通缩风险加大。货币信贷状况基本稳定,社会融资总量维持较高水平。新的政府领导集体积极有序推进改革,强调经济增长的质量,政策基调稳中求进,保持经济平稳增长,继续调控房地产,整顿影子银行、规范债券市场,加强监管地方融资平台,抑制产能过剩行业不合理扩张。相比一季度而言,宏观调控政策略有收紧,并加强金融风险防范。

  本季度内资金面波动加大,总体偏紧。4月份至5月上旬资金面较为宽松,外汇占款流入较为明显,资金利率总体处于较低水平。5月初中国人民银行重启央票发行,并对商业银行外汇头寸加强监管,抑制资本流入和本币升值,资金逐步趋紧。6月份,受贷款增长较快、企业所得税集中清缴、外汇市场变化、补缴法定准备金等多种因素叠加影响,货币市场利率大幅上升,且高居不下,市场有所恐慌,债券市场快速下跌,收益率曲线平坦化至倒挂,股票市场冲高快速回落,创下新低,总体上,本季度内,固定收益资产表现好于股票、可转债等风险资产。

  二季度,我们基于对经济复苏偏弱、货币信贷政策略有收紧,以及资金面由松趋紧,季度逐步减持可转债投资,在债券市场下跌过程中增持利率型债券,拉长久期,同时持有信用债以获取持有期收益。本季度市场各类资产波动较大,可转债指数下跌,受此冲击,岁丰添利净值在本季度有一定程度回落。

  截至报告期末,本基金份额净值为0.997元,本报告期份额净值增长率为-0.70%,同期业绩比较基准收益率为1.36%。

  展望2013年三季度经济与投资环境,中国经济有继续趋缓风险,物价下行压力加大。传统旺季不旺,中微观经济活动弱于预期,经济回升力度较弱,货币信贷政策基调稳健,短期偏紧,宏观调控继续抑制房地产扩张和房价上涨、加强监管影子银行,审计和规范地方融资平台,金融系统面临去杠杆压力,企业融资和银行拆借利率中枢抬高,不利于经济回升。国际经济方面,美国经济增长较为稳固,住房市场继续回暖,物价水平走低,美联储量化宽松政策有望退出,市场反应非常剧烈,全球股票、债券及商品等主要资产均受此影响而下跌,对新兴市场负面影响较大,从美联储对其政策的具体表述看,退出时点和速度由经济数据走势决定,待走一步看一步,市场短期剧烈的反应可能有所过度。欧元区经济继续衰退,欧洲央行预期将维持宽松政策,继续刺激经济,防范风险,金融市场逐步稳定,国债融资利率下降,尾部风险降低。总体上,三季度国际、国内经济和政策利多利空交织,变数较多,短期来看,国内稳健货币政策放松概率较低,但最紧张的时点已经过去,外围美联储量化宽松政策实质性开始退出时点逐步到来,但6月份宣布退出路径的剧烈反应时期已经过去,市场重新回到关注经济基本面,固定收益和权益类风险资产都存在一定机会。

  随着货币信贷政策适应性调整,从可观察的货币供应量、社会融资总量等指标分析,三季度银行间资金面状况不如上半年,但预计比6月份稳定,坚持稳健的货币政策,发挥市场调节作用的稳中求进的宏观调控思路将继续抑制通胀预期,收益率曲线将从倒挂回复平坦,不同资质的信用债利差预计呈现分化。我们在债券资产投资上,将适度拉长久期,但继续保持总体偏短久期及适度的杠杆水平,获取一定持有期收益。具体品种方面,国债、金融债等利率品种因经济增长趋缓物价疲软有望获得一定交易型机会,资金利率的抬高不利迫使市场机构投资者的去杠杆,不利于信用利差的收窄。

  易方达岁丰添利基金下一阶段的操作将采取稳健的投资策略,保持适度杠杆,灵活调整组合久期,同时努力把握国债、金融债、企业债、公司债,以及可转换债券在不同市场环境下的阶段性机会,力争以理想稳健的投资业绩回报基金持有人。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  契约型,本基金合同生效后三年内(含三年)封闭运作,在深圳证券交易所上市交易。封闭期结束后,本基金转为上市开放式基金(LOF)。

  本基金通过主要投资债券品种,力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益,实现基金资产的长期增值。

  本基金基于对以下因素的判断,进行基金资产在非信用类固定收益品种(国债、央行票据等)、信用类固定收益品种(含可转换债券)、新股(含增发)申购之间的配置:1)基于对利率走势、利率期限结构等因素的分析,预测固定收益品种的投资收益和风险;2)基于对宏观经济、行业前景以及公司财务进行严谨的分析,考察其对固定收益市场信用利差的影响;3)基于可转换债券发行公司的基本面,债券利率水平、票息率及派息频率、信用风险等固定收益因素,以及期权定价模型,对可转换债券进行定价分析并制定相关投资策略;4)基于对新股(含增发股)发行频率、中签率、上市后的平均涨幅等的分析,预测新股(含增发股)申购的收益率以及风险。

  本基金为债券型基金,理论上其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。

  本基金的基金经理、易方达增强回报债券型证券投资基金的基金经理、易方达安心回报债券型证券投资基金的基金经理、固定收益总部总经理、固定收益投资部总经理

  硕士研究生,曾任国家开发银行深圳分行资金计划部职员,联合证券有限责任公司固定收益部投资经理,泰康人寿保险股份有限公司固定收益部研究员,新华资产管理股份有限公司固定收益部高级投资经理,易方达基金管理有限公司固定收益部经理、固定收益部总经理助理、固定收益部副总经理、固定收益部总经理。

  本基金的基金经理、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理、易方达纯债债券型证券投资基金基金经理

  博士研究生,曾任嘉实基金管理有限公司债券研究员、基金经理助理,嘉实国际资产管理有限公司助理副总裁,易方达基金管理有限公司固定收益投资部投资经理。

  基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年七月十七日 (来源:上海证券报)

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限

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